期权行情字段介绍
期权合约要素、希腊字母定义及其对期权价格的影响。
合约要素
行权价
期权买方行权时适用的标的资产交易价格。
到期日
期权合约的终止日，超过此日期合约失效。在美股市场中，股票周期权到期日为每周五，月期权到期日为每月第三个周五；指数期权可能在周中和周五都有到期日。
美式期权持有人在到期日之前任何时候都可以行权，欧式期权持有人只有在到期日才可以行权。
合约乘数
每张期权合约对应的标的资产价值乘数。例如乘数为 100、行权价为 20，则合约价值为 100 × 20 = 2,000。
合约规模
每张期权合约对应的实际标的物数量，通常为 100（公司行动可能导致合约规模调整为非 100）。例如期权价格 0.5，一张期权权利金为 0.5 × 100 = 50。
内在价值
期权行权价与标的资产市场价格之间的差额，反映期权立即行使的潜在收益。
- 看涨期权内在价值 = max(0, 标的现价 - 行权价)
- 看跌期权内在价值 = max(0, 行权价 - 标的现价)
时间价值
期权总价值超出内在价值的部分，反映到期前的不确定性和潜在获利可能。时间价值随到期日临近逐渐衰减，至到期时变为零。
时间价值 = 期权市场价格 - 内在价值
有效杠杆
衡量期权合约对标的资产价格变动的敏感性与投资回报潜力，反映持有期权相较于直接持有标的资产的杠杆效应。
有效杠杆 = Delta × 标的资产价格 ÷ 期权价格
希腊字母
隐含波动率（IV）
将期权价格带入期权定价模型（一般用 BS 模型）反推得到的标的资产波动性。IV 越高表示市场预期标的资产未来价格波动越大。
Delta
标的资产每变动 1 个单位，期权价格的变化量。
- 看涨期权 Delta 在 0 到 1 之间
- 看跌期权 Delta 在 -1 到 0 之间
- Delta 绝对值越大，期权价格对标的价格变动越敏感
Gamma
标的资产价格每变动 1 个单位，Delta 值的变化量。衡量 Delta 对标的价格变动的敏感程度。Gamma 越大，Delta 随价格变动越快。
Theta
距到期日每减少一天，期权价格的变化值。通常为负值，反映时间衰减对期权价格的侵蚀。越接近到期日，Theta 的绝对值通常越大。
Vega
标的资产价格波动率每变化 1%，对期权价格的影响。Vega 越大，期权价格对波动率变化越敏感。
Rho
无风险利率变动 1% 对期权价格的影响程度。通常影响较小，在利率环境变化较大时需要关注。